Euro digitale: il nuovo ruolo delle banche nell'infrastruttura europea dei pagamenti

Negli ultimi anni i pagamenti digitali hanno progressivamente ridisegnato il rapporto tra cittadini, imprese e denaro. Secondo la BCE, nei punti vendita dell'area euro il valore delle transazioni con carte e app supera ormai quello dei pagamenti in contanti: una trasformazione che non riguarda più soltanto l'adozione di nuove tecnologie, ma il modo stesso in cui si scambia valore nell'economia. 

Lo si vede bene anche dal lato degli esercenti: il contante resta il metodo di pagamento più accettato (92%), ma accanto a lui si allarga il ventaglio delle alternative. I pagamenti da dispositivi mobile, che nel 2024 erano accettati da poco più di un'impresa su tre, in due anni sono arrivati al 68%. In questo panorama in continua espansione si inserirà anche il Digital Euro, pensato per affiancare gli strumenti esistenti più che per sostituirli. 

Per anni l'innovazione nei pagamenti è stata infatti guidata da nuovi strumenti: carte contactless, wallet digitali, app di pagamento. Innovazioni importanti, che hanno reso l'esperienza di pagamento più semplice, veloce e integrata nella quotidianità. 

Oggi, però, il cambiamento è di natura diversa. Non stiamo semplicemente introducendo nuovi strumenti: stiamo costruendo le infrastrutture che sosterranno la prossima generazione dei servizi finanziari europei. 

Instant Payments, EUDI Wallet e Digital Euro possono apparire progetti distinti, ma fanno parte di una visione comune: un sistema finanziario europeo più integrato, resiliente e autonomo. 

La posta in gioco è strategica, oltre che tecnologica. 

Per molto tempo le infrastrutture di pagamento sono rimaste sullo sfondo: un tema tecnico, invisibile alla maggior parte degli utenti e percepito come una questione puramente operativa. Oggi non è più così. La crescita delle Big Tech, la diffusione delle stablecoin private, la dipendenza da infrastrutture globali e le recenti tensioni geopolitiche hanno riportato al centro un tema che fino a pochi anni fa sembrava marginale: la sovranità digitale ed economica. 

I numeri ne danno la misura: secondo la BCE, oltre il 60% dei pagamenti con carta nell'area euro passa da circuiti internazionali e 13 paesi dell'area non hanno un circuito nazionale. Sul fronte delle stablecoin, circa il 99% è legato al dollaro, mentre quelle in euro valgono appena lo 0,2% del mercato. 

Per le banche l'euro digitale significa ripensare il proprio ruolo, passando da intermediario finanziario a orchestratore di servizi digitali. Il progetto tiene conto di questo passaggio, visto che il disegno prevede salvaguardie specifiche per proteggere l'intermediazione bancaria e contenere i rischi per la stabilità del sistema, ma la trasformazione richiederà comunque di integrare nuovi processi, modelli di servizio e requisiti normativi all'interno di ecosistemi tecnologici spesso complessi e stratificati.

L'impatto dell'euro digitale sul sistema bancario si misurerà nel tempo, attraverso la capacità di innovazione che le banche sapranno esprimere nei prossimi anni. Il pilota del 2027 sarà un primo banco di prova importante, perché metterà alla prova processi, integrazioni e modelli di servizio in condizioni reali, con il contributo di molti operatori italiani. 

È anche per questo che il tema appassiona chi lavora nell'IT bancario: unisce tecnologia, regole e strategia in una fase in cui il futuro del banking dipende sempre di più dalla capacità di governare ecosistemi interoperabili e di far dialogare sistemi, partner e normative.  

Resta aperta una domanda che riguarda da vicino tutto il settore, cioè come le banche sceglieranno di interpretare il proprio ruolo in questa nuova fase dei pagamenti europei.